Test próbny SIE

Wszystkie quizy: Praca i licencje

• Test próbny · Pytania: 15

  Test próbny Series 7

• Test próbny · Pytania: 15

  Test próbny Series 63

• Test próbny · Pytania: 15

  Test próbny CPA

Zobacz wszystkie →

Zrób własny

Wgraj swój podręcznik, slajdy albo notatki, albo po prostu powiedz Bo, czego chcesz się uczyć. Do startu nie potrzebujesz żadnego dokumentu.

Stwórz własny test

Wszystkie pytania w jednym miejscu (15)

Wolisz najpierw poczytać? Poniżej znajdziesz każde pytanie z próbki. Odpowiedzi i wyjaśnienia są zwinięte, dopóki ich nie otworzysz.

1. 1. Which body was created by the Securities Exchange Act of 1934 to enforce the federal securities laws?

   • A. FINRA
   • B. The Municipal Securities Rulemaking Board
   • C. The Securities and Exchange Commission
   • D. The Federal Reserve Board
   Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie

   Odpowiedź: C. The Securities and Exchange Commission

   The Securities Exchange Act of 1934 created the SEC and gave it authority over the secondary market, broker-dealers and the exchanges. The Securities Act of 1933 came first and deals with new issues and the disclosure that goes with them. FINRA and the MSRB write rules of their own, but they are self-regulatory organizations, and the SEC has to approve those rules and oversees both.

2. 2. A company sells newly issued shares to investors in an initial public offering. This transaction takes place in the:

   • A. Primary market
   • B. Secondary market
   • C. Third market
   • D. Fourth market
   Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie

   Odpowiedź: A. Primary market

   In the primary market the issuer sells new securities and the proceeds go to the issuer. Once those shares change hands between investors, on an exchange or over the counter, that is the secondary market and the issuer receives nothing further. The third market is exchange listed stock traded over the counter, and the fourth market is institution to institution trading with no broker-dealer in the middle.

3. 3. Complete the sentence.

   When the Federal Reserve sells securities through open market operations, the money supply _____ and short term interest rates tend to _____.

   Opcje do luki 1: expands, contracts, is unaffected

   Opcje do luki 2: fall, rise, stay flat

   Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie

   Odpowiedź: contracts, rise

   Open market operations are the Fed's main day to day tool. When the Fed sells securities, cash moves out of the banking system, so there is less money available and the price of borrowing goes up. Buying securities does the reverse and loosens credit. Rising rates also push the price of existing bonds down, which is why exam questions often chain the two ideas together.

4. 4. A corporation is liquidated. In what order are these claims paid?

   • A. Common stockholders, then preferred stockholders, then bondholders
   • B. Preferred stockholders, then common stockholders, then bondholders
   • C. Common stockholders, then bondholders, then preferred stockholders
   • D. Bondholders, then preferred stockholders, then common stockholders
   Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie

   Odpowiedź: D. Bondholders, then preferred stockholders, then common stockholders

   Debt is paid before equity, because a bond is money the company borrowed and promised to repay, while a share is ownership. Inside equity, preferred stock has a stated priority over common. Common stockholders hold the residual claim, so they are paid last and often receive nothing, and that risk is the trade for their voting rights and their unlimited upside.

5. 5. Which statements about preferred stock are true?

   Zaznacz wszystkie pasujące odpowiedzi.

   • A. It usually pays a fixed stated dividend
   • B. It normally carries the same voting rights as common stock
   • C. It ranks ahead of common stock in a liquidation
   • D. Its dividend is guaranteed and must be paid every quarter
   • E. Its market price tends to move when interest rates move
   Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie

   Odpowiedź: A. It usually pays a fixed stated dividend, C. It ranks ahead of common stock in a liquidation, E. Its market price tends to move when interest rates move

   Preferred stock is a hybrid. The fixed dividend and the sensitivity to interest rates make it behave like a bond, but it is still equity and sits behind every creditor. No dividend is ever guaranteed, since the board has to declare it, although cumulative preferred stacks up missed dividends that must be cleared before common holders get anything. Preferred normally comes without voting rights.

6. 6. Market interest rates rise. What happens to the market price of a bond that is already outstanding with a fixed coupon?

   • A. It rises
   • B. It falls
   • C. It does not change, because the coupon is fixed
   • D. It falls only if the issuer is downgraded
   Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie

   Odpowiedź: B. It falls

   The coupon is locked in at issue, so the only way an older bond can compete with new bonds paying more is for its price to drop until its yield is comparable. Price and yield move in opposite directions, and the swing is larger the longer the maturity. That is interest rate risk, and it is present even when the issuer's credit is perfectly sound.

7. 7. Complete the sentence.

   The risk that a fixed stream of interest payments will buy less over time as prices rise is called _____.

   Opcje do luki 1: credit risk, liquidity risk, purchasing power risk, currency risk

   Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie

   Odpowiedź: purchasing power risk

   Purchasing power risk, also called inflation risk, hits long term fixed income hardest because the payment never grows. It is a systematic risk, meaning it affects the whole market and diversification will not remove it. Credit risk is the issuer failing to pay, and liquidity risk is not being able to sell at a fair price when you want to.

8. 8. An investor redeems shares of an open-end mutual fund. What price do they receive?

   • A. The price quoted on the exchange at the moment the order is entered
   • B. The lowest price the fund traded at that day
   • C. The next net asset value calculated after the fund receives the order
   • D. The net asset value from the close of the previous business day
   Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie

   Odpowiedź: C. The next net asset value calculated after the fund receives the order

   Open-end fund shares are not traded between investors. The fund issues new shares and redeems existing ones directly, at a price based on the next computed net asset value, which is usually struck at the close of that business day. This is forward pricing, and it exists so nobody can trade on a stale price. Exchange traded funds work differently, because they trade all day at a market price that can drift away from net asset value.

9. 9. The buyer of a call option has:

   • A. The right to buy the underlying security at the strike price
   • B. The obligation to buy the underlying security at the strike price
   • C. The right to sell the underlying security at the strike price
   • D. The obligation to sell the underlying security at the strike price
   Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie

   Odpowiedź: A. The right to buy the underlying security at the strike price

   An option buyer pays a premium for a right and can simply let the contract expire worthless. The seller, or writer, keeps the premium and carries the matching obligation if the buyer exercises. A call is about buying the underlying security and a put is about selling it, so the two things to keep straight are which side holds the right and which action the contract covers.

10. 10. A customer buys exchange listed common stock in a regular way trade. When does the trade settle?

    • A. The same day as the trade
    • B. One business day after the trade date
    • C. Two business days after the trade date
    • D. Three business days after the trade date
    Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie

    Odpowiedź: B. One business day after the trade date

    Regular way settlement for stocks moved from two business days to one business day in May 2024, under SEC Rule 15c6-1. Settlement is when money and securities actually change hands, which is separate from the trade date, when price and terms are agreed. Some instruments sit outside that rule, and options and government securities run on their own schedules.

11. 11. A customer enters an order to buy 100 shares at 40 dollars, limit. Which statement is correct?

    • A. The order must be filled at exactly 40 dollars
    • B. The order guarantees execution but not price
    • C. The order becomes a market order if the stock trades above 40 dollars
    • D. The order can be filled at 40 dollars or lower, and may not be filled at all
    Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie

    Odpowiedź: D. The order can be filled at 40 dollars or lower, and may not be filled at all

    A limit order sets the worst price the customer will accept, so a buy limit fills at the limit or better, meaning lower. The trade off is certainty. A market order gets executed but takes whatever price is available, while a limit order controls the price and may never fill. The order that turns into a market order once a price is touched is a stop order.

12. 12. Complete the sentence.

    An account owned by two people, where a deceased owner's share passes automatically to the survivor, is held as _____.

    Opcje do luki 1: tenants in common, joint tenants with rights of survivorship, a custodial account, a discretionary account

    Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie

    Odpowiedź: joint tenants with rights of survivorship

    With joint tenants with rights of survivorship the surviving owner takes the whole account, so the assets pass outside the estate. Tenants in common is the other joint form, where a deceased owner's share goes to that owner's estate instead. A custodial account has one minor beneficiary and one adult custodian, and discretion describes who is allowed to enter orders, not who owns the assets.

13. 13. Which of the following are prohibited activities?

    Zaznacz wszystkie pasujące odpowiedzi.

    • A. Churning an account to generate commissions
    • B. Front running a customer's large pending order
    • C. Telling a customer that past performance does not predict future results
    • D. Guaranteeing a customer against any loss in the account
    • E. Disclosing that the firm makes a market in a security being discussed
    Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie

    Odpowiedź: A. Churning an account to generate commissions, B. Front running a customer's large pending order, D. Guaranteeing a customer against any loss in the account

    Churning is excessive trading that serves the representative rather than the customer. Front running is trading ahead of a customer order you know is coming, which misuses information the customer gave you in confidence. Guaranteeing a customer against loss is banned outright, no matter how safe the investment looks. The other two choices are disclosures that firms are expected to make, not violations.

14. 14. Which of the following are the kind of red flags an anti money laundering program is meant to catch?

    Zaznacz wszystkie pasujące odpowiedzi.

    • A. A customer who will not provide identifying information at account opening
    • B. A series of cash deposits sized just under the reporting threshold
    • C. A customer who asks for a copy of a fund prospectus
    • D. Money wired in and quickly wired out with almost no trading in between
    • E. A customer who updates a mailing address after moving
    Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie

    Odpowiedź: A. A customer who will not provide identifying information at account opening, B. A series of cash deposits sized just under the reporting threshold, D. Money wired in and quickly wired out with almost no trading in between

    The Bank Secrecy Act requires firms to verify who their customers are and to report suspicious activity. Deliberately keeping deposits under the currency transaction report threshold of 10,000 dollars in a day is called structuring, and it is a crime on its own. Money that passes straight through an account with no investing purpose is another classic laundering pattern. Ordinary document requests and routine account maintenance are not red flags.

15. 15. Which statement best describes FINRA?

    • A. A federal agency that writes and enforces the securities laws
    • B. A trade association with no authority over its members
    • C. A self-regulatory organization whose rules must be approved by the SEC
    • D. An insurance fund that reimburses investors for market losses
    Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie

    Odpowiedź: C. A self-regulatory organization whose rules must be approved by the SEC

    FINRA is a self-regulatory organization. It writes conduct rules for broker-dealers, runs the qualification exams and can fine, suspend or bar people, but it is not a government agency, and the SEC has to approve its rules and oversees its work. The last choice describes SIPC, which protects customer assets if a brokerage firm fails and never covers losses caused by the market moving against you.

Co naprawdę obejmuje egzamin SIE

Securities Industry Essentials to egzamin wstępny FINRA dla branży papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych. Jego główną cechą jest to, że nie potrzebujesz firmy sponsorującej, żeby do niego przystąpić. FINRA podaje, że egzamin jest otwarty dla każdego, kto ma co najmniej 18 lat, więc mogą go zdawać studenci, osoby zmieniające zawód i ludzie, których jeszcze nikt nie zatrudnił, a wynik zabrać ze sobą na rozmowy kwalifikacyjne. Sprawdza wiedzę podstawową, a nie codzienną pracę zarejestrowanego przedstawiciela, więc pytania dotyczą tego, jak zbudowany jest rynek, czym są produkty, co może pójść nie tak i kto ustala zasady.

FINRA publikuje strukturę egzaminu na swojej stronie o SIE. W chwili pisania podaje 75 pytań, 1 godzinę i 45 minut czasu, próg zaliczenia 70 oraz wynik ważny przez cztery lata. Plan treści dzieli się na cztery sekcje o stałych wagach: wiedza o rynkach kapitałowych 16 procent, zrozumienie produktów i ich ryzyk 44 procent, zrozumienie obrotu, rachunków klientów i zakazanych praktyk 31 procent oraz przegląd ram regulacyjnych 9 procent. FINRA ustala też opłatę egzaminacyjną i podaje ją na tej samej stronie.

Przed rezerwacją terminu warto znać dwa ograniczenia. Te liczby mogą się zmienić, więc traktuj finra.org jako jedyne aktualne źródło, a nie stronę kursu przygotowawczego czy tę stronę. Poza tym samo zdanie SIE nie pozwala jeszcze prowadzić działalności w zakresie papierów wartościowych. To wspólna pierwsza połowa rejestracji, a żeby faktycznie zawierać transakcje, potrzebujesz jeszcze firmy oraz egzaminu na poziomie przedstawiciela, na przykład Series 7. Nic tutaj ani nic na samym egzaminie nie jest poradą inwestycyjną.

Jak korzystać z tej próbki i jak uczyć się materiału

Te 15 pytań rozkłada się na wszystkie cztery obszary treści, z wagami mniej więcej takimi jak na prawdziwym egzaminie, więc produkty i ryzyko zajmują największą część. Celowo zostają na poziomie SIE. Nie znajdziesz tu ocen odpowiedniości, strategii opcyjnych ani obliczeń dla rachunków margin, bo to należy do egzaminów na poziomie przedstawiciela. Chodzi o fundament: czym jest papier wartościowy, kto go emituje, kto nim handluje, jakie niesie ryzyko i które zachowania są zakazane.

Rozwiąż wszystkie 15 pytań za jednym razem, bez notatek, a potem przeczytaj wyjaśnienie do każdego pytania, także tych, które masz dobrze. Trafienie odpowiedzi i wiedza to dwa różne stany, a wyjaśnienie jest miejscem, w którym dowiadujesz się, w którym z nich byłeś. Traktuj błędną odpowiedź jak temat, a nie jak fakt. Jeśli poległeś na pytaniu o cenę obligacji i na pytaniu o ryzyko inflacji, powtórz raz ryzyko stopy procentowej, a obie luki się zamkną, bo to ta sama sprawa widziana z dwóch stron.

Najczęstszy sposób, w jaki ludzie źle przygotowują się do SIE, to przeczytanie podręcznika od deski do deski bez ani jednego sprawdzianu. Egzamin mierzy przypominanie, więc zacznij odpowiadać na pytania już w pierwszym tygodniu, choćby słabo. Bardzo dużo waży też słownictwo. Duża część pomyłek to nie błędy rozumowania, tylko słowo, które kandydat znał połowicznie, na przykład różnica między opcją call a put albo między tenants in common a joint tenants with rights of survivorship.

Jak StudyPDF buduje pełne testy próbne z twoich materiałów

Piętnaście pytań pokaże ci, gdzie masz słabe punkty. Nie przygotują cię do egzaminu, a ogólna baza internetowa rzadko pokrywa się z kursem przygotowawczym, za który naprawdę zapłaciłeś.

StudyPDF pracuje zamiast tego na twoim materiale. Wgrywasz PDF z podręcznikiem do SIE, pakiety rozdziałów od organizatora kursu, eksport fiszek albo szkoleniową prezentację przysłaną przez pracodawcę, a Bo, agent do nauki, buduje z tych konkretnych stron pełnowymiarowe testy próbne. Każde pytanie jest osadzone w twoim materiale, a każde wyjaśnienie wskazuje, skąd wzięła się odpowiedź, więc możesz sprawdzić ją u źródła zamiast ufać cudzemu kluczowi odpowiedzi. Możesz generować nowe testy tak często, jak chcesz, zawęzić jeden do pojedynczego obszaru, na przykład produktów pakietowych albo zakazanych praktyk, i śledzić, które pojęcia ciągle ci umykają między podejściami. Przy takim egzaminie to ma znaczenie, bo wagi są jawne i możesz skierować wysiłek na sekcję wartą 44 procent.

Nie musisz nic wgrywać, żeby zacząć. Jeśli twój podręcznik jest papierowy albo uczysz się w przerwie na lunch i nie masz nic pod ręką, podaj po prostu temat, na przykład podstawy długu municipal kontra korporacyjny, sygnały ostrzegawcze prania pieniędzy albo rola SEC, a Bo napisze na nim test próbny. Zaczynasz za darmo. StudyPDF wyjaśnia, o co pyta egzamin, i nie jest źródłem porad inwestycyjnych, podatkowych ani prawnych.