SIE oefenexamen

Alle quizzen voor Werk & licenties

• Oefentoets · 15 vragen

  Series 7 oefenexamen

• Oefentoets · 15 vragen

  Series 63 oefenexamen

• Oefentoets · 15 vragen

  CPA oefenexamen (VS)

Bekijk alles →

Maak je eigen

Upload je boek, je slides of je aantekeningen, of vertel Bo gewoon wat je wilt leren. Je hebt geen document nodig om te beginnen.

Maak mijn eigen oefentoets

Alle 15 vragen op een rij

Liever eerst lezen? Hieronder staat elke vraag uit deze oefentoets. Antwoorden en uitleg blijven ingeklapt tot je ze opent.

1. 1. Which body was created by the Securities Exchange Act of 1934 to enforce the federal securities laws?

   • A. FINRA
   • B. The Municipal Securities Rulemaking Board
   • C. The Securities and Exchange Commission
   • D. The Federal Reserve Board
   Toon antwoord en uitleg

   Antwoord: C. The Securities and Exchange Commission

   The Securities Exchange Act of 1934 created the SEC and gave it authority over the secondary market, broker-dealers and the exchanges. The Securities Act of 1933 came first and deals with new issues and the disclosure that goes with them. FINRA and the MSRB write rules of their own, but they are self-regulatory organizations, and the SEC has to approve those rules and oversees both.

2. 2. A company sells newly issued shares to investors in an initial public offering. This transaction takes place in the:

   • A. Primary market
   • B. Secondary market
   • C. Third market
   • D. Fourth market
   Toon antwoord en uitleg

   Antwoord: A. Primary market

   In the primary market the issuer sells new securities and the proceeds go to the issuer. Once those shares change hands between investors, on an exchange or over the counter, that is the secondary market and the issuer receives nothing further. The third market is exchange listed stock traded over the counter, and the fourth market is institution to institution trading with no broker-dealer in the middle.

3. 3. Complete the sentence.

   When the Federal Reserve sells securities through open market operations, the money supply _____ and short term interest rates tend to _____.

   Opties voor invulveld 1: expands, contracts, is unaffected

   Opties voor invulveld 2: fall, rise, stay flat

   Toon antwoord en uitleg

   Antwoord: contracts, rise

   Open market operations are the Fed's main day to day tool. When the Fed sells securities, cash moves out of the banking system, so there is less money available and the price of borrowing goes up. Buying securities does the reverse and loosens credit. Rising rates also push the price of existing bonds down, which is why exam questions often chain the two ideas together.

4. 4. A corporation is liquidated. In what order are these claims paid?

   • A. Common stockholders, then preferred stockholders, then bondholders
   • B. Preferred stockholders, then common stockholders, then bondholders
   • C. Common stockholders, then bondholders, then preferred stockholders
   • D. Bondholders, then preferred stockholders, then common stockholders
   Toon antwoord en uitleg

   Antwoord: D. Bondholders, then preferred stockholders, then common stockholders

   Debt is paid before equity, because a bond is money the company borrowed and promised to repay, while a share is ownership. Inside equity, preferred stock has a stated priority over common. Common stockholders hold the residual claim, so they are paid last and often receive nothing, and that risk is the trade for their voting rights and their unlimited upside.

5. 5. Which statements about preferred stock are true?

   Selecteer alles wat van toepassing is.

   • A. It usually pays a fixed stated dividend
   • B. It normally carries the same voting rights as common stock
   • C. It ranks ahead of common stock in a liquidation
   • D. Its dividend is guaranteed and must be paid every quarter
   • E. Its market price tends to move when interest rates move
   Toon antwoord en uitleg

   Antwoord: A. It usually pays a fixed stated dividend, C. It ranks ahead of common stock in a liquidation, E. Its market price tends to move when interest rates move

   Preferred stock is a hybrid. The fixed dividend and the sensitivity to interest rates make it behave like a bond, but it is still equity and sits behind every creditor. No dividend is ever guaranteed, since the board has to declare it, although cumulative preferred stacks up missed dividends that must be cleared before common holders get anything. Preferred normally comes without voting rights.

6. 6. Market interest rates rise. What happens to the market price of a bond that is already outstanding with a fixed coupon?

   • A. It rises
   • B. It falls
   • C. It does not change, because the coupon is fixed
   • D. It falls only if the issuer is downgraded
   Toon antwoord en uitleg

   Antwoord: B. It falls

   The coupon is locked in at issue, so the only way an older bond can compete with new bonds paying more is for its price to drop until its yield is comparable. Price and yield move in opposite directions, and the swing is larger the longer the maturity. That is interest rate risk, and it is present even when the issuer's credit is perfectly sound.

7. 7. Complete the sentence.

   The risk that a fixed stream of interest payments will buy less over time as prices rise is called _____.

   Opties voor invulveld 1: credit risk, liquidity risk, purchasing power risk, currency risk

   Toon antwoord en uitleg

   Antwoord: purchasing power risk

   Purchasing power risk, also called inflation risk, hits long term fixed income hardest because the payment never grows. It is a systematic risk, meaning it affects the whole market and diversification will not remove it. Credit risk is the issuer failing to pay, and liquidity risk is not being able to sell at a fair price when you want to.

8. 8. An investor redeems shares of an open-end mutual fund. What price do they receive?

   • A. The price quoted on the exchange at the moment the order is entered
   • B. The lowest price the fund traded at that day
   • C. The next net asset value calculated after the fund receives the order
   • D. The net asset value from the close of the previous business day
   Toon antwoord en uitleg

   Antwoord: C. The next net asset value calculated after the fund receives the order

   Open-end fund shares are not traded between investors. The fund issues new shares and redeems existing ones directly, at a price based on the next computed net asset value, which is usually struck at the close of that business day. This is forward pricing, and it exists so nobody can trade on a stale price. Exchange traded funds work differently, because they trade all day at a market price that can drift away from net asset value.

9. 9. The buyer of a call option has:

   • A. The right to buy the underlying security at the strike price
   • B. The obligation to buy the underlying security at the strike price
   • C. The right to sell the underlying security at the strike price
   • D. The obligation to sell the underlying security at the strike price
   Toon antwoord en uitleg

   Antwoord: A. The right to buy the underlying security at the strike price

   An option buyer pays a premium for a right and can simply let the contract expire worthless. The seller, or writer, keeps the premium and carries the matching obligation if the buyer exercises. A call is about buying the underlying security and a put is about selling it, so the two things to keep straight are which side holds the right and which action the contract covers.

10. 10. A customer buys exchange listed common stock in a regular way trade. When does the trade settle?

    • A. The same day as the trade
    • B. One business day after the trade date
    • C. Two business days after the trade date
    • D. Three business days after the trade date
    Toon antwoord en uitleg

    Antwoord: B. One business day after the trade date

    Regular way settlement for stocks moved from two business days to one business day in May 2024, under SEC Rule 15c6-1. Settlement is when money and securities actually change hands, which is separate from the trade date, when price and terms are agreed. Some instruments sit outside that rule, and options and government securities run on their own schedules.

11. 11. A customer enters an order to buy 100 shares at 40 dollars, limit. Which statement is correct?

    • A. The order must be filled at exactly 40 dollars
    • B. The order guarantees execution but not price
    • C. The order becomes a market order if the stock trades above 40 dollars
    • D. The order can be filled at 40 dollars or lower, and may not be filled at all
    Toon antwoord en uitleg

    Antwoord: D. The order can be filled at 40 dollars or lower, and may not be filled at all

    A limit order sets the worst price the customer will accept, so a buy limit fills at the limit or better, meaning lower. The trade off is certainty. A market order gets executed but takes whatever price is available, while a limit order controls the price and may never fill. The order that turns into a market order once a price is touched is a stop order.

12. 12. Complete the sentence.

    An account owned by two people, where a deceased owner's share passes automatically to the survivor, is held as _____.

    Opties voor invulveld 1: tenants in common, joint tenants with rights of survivorship, a custodial account, a discretionary account

    Toon antwoord en uitleg

    Antwoord: joint tenants with rights of survivorship

    With joint tenants with rights of survivorship the surviving owner takes the whole account, so the assets pass outside the estate. Tenants in common is the other joint form, where a deceased owner's share goes to that owner's estate instead. A custodial account has one minor beneficiary and one adult custodian, and discretion describes who is allowed to enter orders, not who owns the assets.

13. 13. Which of the following are prohibited activities?

    Selecteer alles wat van toepassing is.

    • A. Churning an account to generate commissions
    • B. Front running a customer's large pending order
    • C. Telling a customer that past performance does not predict future results
    • D. Guaranteeing a customer against any loss in the account
    • E. Disclosing that the firm makes a market in a security being discussed
    Toon antwoord en uitleg

    Antwoord: A. Churning an account to generate commissions, B. Front running a customer's large pending order, D. Guaranteeing a customer against any loss in the account

    Churning is excessive trading that serves the representative rather than the customer. Front running is trading ahead of a customer order you know is coming, which misuses information the customer gave you in confidence. Guaranteeing a customer against loss is banned outright, no matter how safe the investment looks. The other two choices are disclosures that firms are expected to make, not violations.

14. 14. Which of the following are the kind of red flags an anti money laundering program is meant to catch?

    Selecteer alles wat van toepassing is.

    • A. A customer who will not provide identifying information at account opening
    • B. A series of cash deposits sized just under the reporting threshold
    • C. A customer who asks for a copy of a fund prospectus
    • D. Money wired in and quickly wired out with almost no trading in between
    • E. A customer who updates a mailing address after moving
    Toon antwoord en uitleg

    Antwoord: A. A customer who will not provide identifying information at account opening, B. A series of cash deposits sized just under the reporting threshold, D. Money wired in and quickly wired out with almost no trading in between

    The Bank Secrecy Act requires firms to verify who their customers are and to report suspicious activity. Deliberately keeping deposits under the currency transaction report threshold of 10,000 dollars in a day is called structuring, and it is a crime on its own. Money that passes straight through an account with no investing purpose is another classic laundering pattern. Ordinary document requests and routine account maintenance are not red flags.

15. 15. Which statement best describes FINRA?

    • A. A federal agency that writes and enforces the securities laws
    • B. A trade association with no authority over its members
    • C. A self-regulatory organization whose rules must be approved by the SEC
    • D. An insurance fund that reimburses investors for market losses
    Toon antwoord en uitleg

    Antwoord: C. A self-regulatory organization whose rules must be approved by the SEC

    FINRA is a self-regulatory organization. It writes conduct rules for broker-dealers, runs the qualification exams and can fine, suspend or bar people, but it is not a government agency, and the SEC has to approve its rules and oversees its work. The last choice describes SIPC, which protects customer assets if a brokerage firm fails and never covers losses caused by the market moving against you.

Wat het SIE-examen echt behandelt

Het Securities Industry Essentials-examen is het instapexamen van FINRA voor de Amerikaanse effectenbranche. Het bijzondere eraan is dat je geen sponsorende werkgever nodig hebt om het te maken. FINRA schrijft dat het examen openstaat voor iedereen van 18 jaar of ouder, wat betekent dat studenten, mensen die van vak wisselen en mensen die nog niet zijn aangenomen het kunnen maken en het resultaat mee kunnen nemen naar een sollicitatie. Het toetst basiskennis en niet het dagelijkse werk van een registered representative, dus de vragen gaan over hoe de markt in elkaar zit, wat de producten zijn, wat er mis kan gaan en wie de regels maakt.

FINRA publiceert de opbouw op zijn SIE-pagina. Op het moment van schrijven staan daar 75 vragen, 1 uur en 45 minuten examentijd, een slaaggrens van 70 en een resultaat dat vier jaar geldig blijft. De content outline valt uiteen in vier onderdelen met vaste wegingen: kennis van de kapitaalmarkten 16 procent, producten en hun risico's begrijpen 44 procent, handel, klantrekeningen en verboden gedrag begrijpen 31 procent, en een overzicht van het regelgevend kader 9 procent. FINRA stelt ook het examengeld vast en laat dat op dezelfde pagina zien.

Twee beperkingen zijn goed om te weten voordat je boekt. Die getallen kunnen veranderen, dus behandel finra.org als de enige bron die actueel is, en niet een voorbereidingssite of deze pagina. En alleen de SIE halen geeft je nog geen recht om effectenzaken te doen. Het is de gedeelde eerste helft van de registratie, en je hebt daarnaast een werkgever nodig plus een examen op representative-niveau zoals de Series 7 om echt te mogen handelen. Niets hier, en niets op het examen, is beleggingsadvies.

Hoe je deze oefentoets gebruikt en hoe je de stof leert

Deze 15 vragen zijn verdeeld over alle vier de inhoudsgebieden, ongeveer gewogen zoals het echte examen, dus producten en risico's nemen het grootste deel. Ze blijven met opzet op SIE-niveau. Je vindt hier geen suitability-oordelen, optiestrategieën of margin-rekenwerk, want die horen bij de examens op representative-niveau. Het gaat om de basis: wat een effect is, wie het uitgeeft, wie erin handelt, welk risico het draagt en welk gedrag verboden is.

Maak alle 15 in een keer zonder aantekeningen, en lees daarna de uitleg bij elke vraag, ook bij de vragen die je goed had. Goed gokken en het weten zijn twee verschillende toestanden, en in de uitleg ontdek je in welke van de twee je zat. Behandel een fout antwoord als een onderwerp en niet als een feit. Had je de vraag over de obligatiekoers en de vraag over het inflatierisico fout, herhaal dan een keer het renterisico en beide gaten sluiten zich, want het is hetzelfde idee vanuit twee kanten benaderd.

De meest voorkomende manier om je slecht op de SIE voor te bereiden is het voorbereidingsboek van kaft tot kaft lezen en jezelf nooit overhoren. Terughalen is de vaardigheid die het examen meet, dus begin in week een met vragen beantwoorden, ook al gaat het slecht. Vocabulaire weegt ook zwaar. Een groot deel van de gemiste vragen zijn geen denkfouten maar een woord dat de kandidaat half kende, zoals het verschil tussen een call en een put, of tussen tenants in common en joint tenants with rights of survivorship.

Zo bouwt StudyPDF volledige oefentoetsen uit je eigen materiaal

Vijftien vragen laten zien waar je wankel staat. Klaar maken ze je niet, en een algemene online vragenbank sluit zelden aan bij de voorbereidingscursus waar je echt voor betaald hebt.

StudyPDF werkt in plaats daarvan vanuit jouw materiaal. Je uploadt de PDF van je SIE-voorbereidingsboek, de hoofdstukbundels van je cursusaanbieder, je flashcard-export of het trainingsmateriaal dat je werkgever je stuurde, en Bo, de studie-agent, bouwt uit precies die pagina's volledige oefentoetsen. Elke vraag is geworteld in jouw materiaal en elke uitleg wijst terug naar waar het antwoord vandaan komt, dus je controleert het bij de bron in plaats van het antwoordmodel van een vreemde te vertrouwen. Je kunt zo vaak als je wilt nieuwe toetsen maken, er een richten op een enkel inhoudsgebied zoals packaged products of verboden gedrag, en over meerdere pogingen bijhouden welke begrippen je blijft missen. Dat telt bij een examen als dit, waar de weging openbaar is en je je inspanning op het onderdeel van 44 procent kunt richten.

Je hoeft niets te uploaden om te beginnen. Is je voorbereidingsboek van papier, of studeer je in je lunchpauze zonder iets bij de hand, noem dan gewoon een onderwerp, bijvoorbeeld de basis van municipal versus corporate debt, red flags bij anti money laundering of de rol van de SEC, en Bo schrijft daar een oefentoets over. Beginnen is gratis. StudyPDF legt uit wat een examen vraagt en is geen bron van beleggings-, fiscaal of juridisch advies.