Simulado Series 7
As perguntas do teste continuam em inglês.
Esta é uma amostra grátis de 15 questões do Series 7 escrita pela equipe da StudyPDF. Ela cobre títulos de renda variável e de renda fixa, relações de yield e precificação de bonds, títulos municipais e seu tratamento tributário, opções e seus pontos de break-even, produtos empacotados e suas taxas, margem, contas de aposentadoria e suitability, misturando múltipla escolha, marcar todas as corretas e completar a lacuna. Responda as 15 questões, depois veja sua pontuação e leia a explicação de cada questão. São questões de prática escritas a partir do conteúdo programático público da FINRA, não questões reais de prova, e nada aqui é recomendação de investimento ou orientação tributária.
A corporate bond with a fixed coupon is trading at 90. Which ranking of its yields is correct?
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1. A corporate bond with a fixed coupon is trading at 90. Which ranking of its yields is correct?
- A. All three are equal, because the coupon never changes
- B. Nominal yield is highest, then current yield, then yield to maturity
- C. Current yield is highest, then yield to maturity, then nominal yield
- D. Yield to maturity is highest, then current yield, then nominal yield
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Resposta: D. Yield to maturity is highest, then current yield, then nominal yield
A price of 90 means 90 percent of par, so the bond trades at a discount. The nominal yield is fixed against par, the current yield divides the same coupon by a smaller price so it is higher, and the yield to maturity adds the discount the holder collects at maturity on top of that. At a premium the whole order flips, which is why memorizing one sequence without the reason costs points.
2. A customer buys a general obligation bond issued by a municipality and sells it three years later at a profit. Which statement about the federal tax treatment is correct?
- A. Both the interest and the capital gain are exempt from federal income tax
- B. Both the interest and the capital gain are taxable at the federal level
- C. The interest is exempt from federal income tax and the capital gain is taxable
- D. The interest is taxable and the capital gain is exempt
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Resposta: C. The interest is exempt from federal income tax and the capital gain is taxable
Interest on most municipal bonds is exempt from federal income tax, which is why they appeal to higher bracket investors and why their yields look low next to corporates. The exemption covers the interest only. Selling above your cost basis produces an ordinary capital gain that is taxed like any other. State and local treatment is a separate question and differs by state, so this is exam content and not tax advice.
3. An investor owns 100 shares of QRS bought at 50 and sells 1 QRS 55 call for a premium of 2. The stock rises to 62 and the call is exercised. What is the investor's gain?
- A. $200
- B. $500
- C. $700
- D. $1,200
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Resposta: C. $700
Writing a covered call caps the upside at the strike price. The shares are called away at 55, so the stock gain is 5 points, or $500, no matter how far past 55 the stock ran. The $200 premium is kept either way, which makes the total $700. The move from 55 to 62 is the opportunity cost the writer accepted in exchange for that premium.
4. An analyst evaluating a municipal revenue bond would look first at:
- A. The issuer's assessed property values and its tax collection record
- B. The debt service coverage ratio of the facility that secures the bond
- C. The statutory debt limit the issuer operates under
- D. The margin in the voter referendum that authorized the bond
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Resposta: B. The debt service coverage ratio of the facility that secures the bond
A revenue bond is paid from the net revenue of a specific facility such as a toll road, an airport or a water system, so the question that matters is whether that revenue covers debt service with room to spare. The other three items belong to general obligation analysis, because a GO bond is backed by the issuer's taxing power and is usually constrained by debt limits and voter approval.
5. A customer buys $24,000 of marginable common stock in a new margin account. With the Regulation T requirement at 50 percent, how much must the customer deposit?
- A. $6,000
- B. $12,000
- C. $18,000
- D. $24,000
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Resposta: B. $12,000
Regulation T is set by the Federal Reserve Board and governs how much credit a broker-dealer may extend on a new purchase. At 50 percent the customer puts up half of $24,000, or $12,000, and the firm lends the rest. Two things sit on top of that: FINRA sets a minimum equity for margin accounts, and firms are free to impose stricter house requirements, so the number a customer actually has to send can be higher.
6. Which statement about a Roth IRA is correct?
- A. Contributions are made with after-tax dollars and qualified withdrawals are free of federal income tax
- B. Contributions are tax deductible and qualified withdrawals are free of federal income tax
- C. Contributions are tax deductible and qualified withdrawals are taxed as ordinary income
- D. Contributions are made with after-tax dollars and qualified withdrawals are taxed as capital gains
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Resposta: A. Contributions are made with after-tax dollars and qualified withdrawals are free of federal income tax
A Roth gives up the deduction going in and pays off on the way out, since a qualified distribution comes out free of federal income tax. A traditional IRA is the mirror image, with a deduction that depends on income and workplace plan coverage, and distributions taxed as ordinary income. Contribution limits, income phase-outs and the conditions that make a distribution qualified are set by the IRS and change, so check the current figures rather than a study page.
7. A customer is short 100 shares of DEF at 40 and wants to limit the loss if the stock rises. Which order does that?
- A. A buy limit order at 45
- B. A sell stop order at 35
- C. A sell limit order at 45
- D. A buy stop order at 45
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Resposta: D. A buy stop order at 45
A short seller loses when the price rises, so the protective order has to buy the shares back on the way up. Stop orders to buy are placed above the market and turn into market orders once the stock trades at or through the stop price. Limit orders to buy sit below the market, which is the opposite side. Note that a stop does not guarantee a fill at 45, because once it is triggered it competes with everything else at the market.
8. A customer wants to put $47,000 into the Class A shares of one mutual fund family. The next sales charge breakpoint is at $50,000, and the representative says nothing about it. This is:
- A. Acceptable, because the customer chose the amount
- B. A breakpoint sale, which is a violation
- C. Acceptable, because breakpoints only apply to Class B shares
- D. A markup violation
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Resposta: B. A breakpoint sale, which is a violation
Class A shares carry a front-end sales charge that drops at set investment levels called breakpoints. Selling an amount just below one, so the customer pays the higher charge, is a breakpoint sale and it is a violation whether or not it was deliberate. The representative has to disclose the breakpoint and explain the tools that reach it, including a letter of intent and rights of accumulation on existing holdings in the same family.
9. A 66-year-old customer has just retired, needs income from her portfolio, and says she cannot tolerate a loss of principal. Which recommendation best fits that profile?
- A. A ladder of investment grade bonds together with a conservative income fund
- B. Writing uncovered calls to generate premium income
- C. A concentrated position in one small cap growth stock
- D. A leveraged ETF held as a long term core holding
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Resposta: A. A ladder of investment grade bonds together with a conservative income fund
Suitability is judged against the whole customer profile, and this one names income, preservation of principal and a low risk tolerance. A bond ladder produces regular income and returns principal on a known schedule. Uncovered call writing carries theoretically unlimited loss, a single small cap position is concentration risk, and leveraged ETFs reset their exposure daily and are built for short holding periods, so all three conflict with at least one stated need.
10. Under FINRA's suitability rule, which of the following belong in the customer investment profile a representative must try to obtain before making a recommendation?
Marque todas as opções corretas.
- A. The customer's investment time horizon
- B. The customer's liquidity needs
- C. The representative's own forecast for interest rates
- D. The customer's tax status
- E. The commission the recommendation would pay the branch
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Resposta: A. The customer's investment time horizon, B. The customer's liquidity needs, D. The customer's tax status
The rule lists the customer's age, other investments, financial situation and needs, tax status, investment objectives, investment experience, time horizon, liquidity needs and risk tolerance. Every item on that list describes the customer, not the firm and not the market. A representative's own view of rates may shape what she recommends, but it is not part of the profile, and letting compensation drive a recommendation is the exact conflict these rules exist to control.
11. Which of the following are required when a customer opens an account to trade options?
Marque todas as opções corretas.
- A. The options disclosure document is delivered at or before the time the account is approved
- B. A qualified principal such as a registered options principal approves the account
- C. The signed options agreement is returned within 15 days of account approval
- D. The customer deposits at least 50 percent of every premium in cash
- E. The customer signs a statement acknowledging that losses are impossible
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Resposta: A. The options disclosure document is delivered at or before the time the account is approved, B. A qualified principal such as a registered options principal approves the account, C. The signed options agreement is returned within 15 days of account approval
The options disclosure document, formally Characteristics and Risks of Standardized Options, has to reach the customer no later than account approval, and a qualified principal has to approve the account before any options trading begins. The customer then returns the signed options agreement within 15 days of approval. There is no blanket 50 percent cash rule for premiums, and no firm may ever suggest that losses are impossible.
12. Which of the following charges can a customer expect inside a variable annuity?
Marque todas as opções corretas.
- A. A mortality and expense risk charge
- B. FDIC insurance premiums on the account value
- C. Investment management fees on the separate account subaccounts
- D. A surrender charge that declines over a set number of years
- E. A guaranteed fixed rate of return on every subaccount
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Resposta: A. A mortality and expense risk charge, C. Investment management fees on the separate account subaccounts, D. A surrender charge that declines over a set number of years
A variable annuity stacks insurance costs on top of investment costs. The mortality and expense risk charge pays for the insurance guarantees, the subaccounts carry their own management fees like the mutual funds they resemble, and a surrender charge claws back the sales cost if the contract is cashed in early. Variable annuities are securities, not bank deposits, so there is no FDIC coverage and no guaranteed return on the subaccounts. That layered cost is the whole reason suitability gets scrutinized here.
13. Complete the sentence.
An investor buys 1 ABC October 40 call and pays a premium of 3. At expiration the position breaks even when ABC trades at _____.
Opções para a lacuna 1: 34, 37, 43, 46
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Resposta: 43
A call buyer only starts making money once the stock clears the strike by enough to pay back the premium, so the break-even is strike plus premium, or 43 here. Anything below 40 leaves the call worthless and the loss capped at the $300 paid. For a long put the logic reverses and the break-even is strike minus premium.
14. Complete the sentence.
An investor buys 1 XYZ 50 call at 3 and 1 XYZ 50 put at 2. The upside break-even is _____ and the downside break-even is _____.
Opções para a lacuna 1: 52, 53, 55
Opções para a lacuna 2: 45, 47, 48
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Resposta: 55, 45
This is a long straddle, and the buyer paid 5 points in total premium. Add that to the strike for the upside break-even of 55, and subtract it for the downside break-even of 45. The straddle buyer is betting on a large move in either direction and loses the entire 5 points only if the stock finishes right at 50.
15. Complete the sentence.
A corporate bond carries a 6 percent coupon and is trading at 80. Its current yield is _____ percent.
Opções para a lacuna 1: 4.8, 6.0, 7.5, 8.0
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Resposta: 7.5
Current yield is the annual coupon divided by the current market price. A quote of 80 means 80 percent of the $1,000 par value, so $60 divided by $800 gives 7.5 percent. Because the bond is at a discount, the yield to maturity is higher still, since the holder also collects the $200 difference at maturity.
O que o Series 7 cobra de verdade
O Series 7 é a prova de General Securities Representative da FINRA, nos Estados Unidos. Você não faz essa prova por conta própria. Uma corretora membro da FINRA precisa te contratar e registrar um Form U4, ou seja, a prova exige um patrocinador, e ela fica em cima do Securities Industry Essentials, que a FINRA trata como correquisito. Você precisa passar nas duas para ter o registro de General Securities Representative. A própria página da prova na FINRA hoje lista 125 questões, 3 horas e 45 minutos e nota de aprovação 72. Esses detalhes são atualizados de tempos em tempos, então confirme e leia o conteúdo programático atual em finra.org antes de agendar qualquer coisa.
A FINRA organiza a prova em torno de quatro funções de trabalho, e não por produto. Buscar negócios para a corretora é a menor, com 9 questões. Abrir contas depois de obter e avaliar o perfil financeiro e os objetivos de investimento do cliente são 11. Fornecer informações sobre investimentos ao cliente, fazer recomendações adequadas, transferir ativos e manter registros são 91. Obter e verificar ordens de compra e venda e processar operações são 14. A função três é quase três quartos da prova, o que já diz onde as horas vão: títulos de renda variável e de renda fixa, yields e precificação de bonds, títulos municipais, opções, produtos empacotados como fundos mútuos e variable annuities, direct participation programs, margem e contas de aposentadoria.
Duas coisas surpreendem quem acabou de passar no SIE. O Series 7 vai muito mais fundo nos mesmos produtos. O SIE pergunta o que é um municipal bond, e o Series 7 pergunta como os juros dele são tributados, como um analista o avalia e o que você pode dizer ao cliente sobre ele. A outra surpresa é o alcance. Esta é uma prova federal que cobre regras da SEC, da FINRA e da MSRB, não a lei estadual de valores mobiliários que o Series 63 cobra. Nada nesta página é recomendação de investimento nem orientação tributária ou jurídica. Ela explica o que uma prova cobra.
Como usar esta amostra e como estudar para o Series 7
A equipe da StudyPDF escreveu as 15 questões e as explicações a partir do conteúdo programático publicado pela FINRA. Não são questões da FINRA, nenhuma delas veio de um banco preparatório comercial, e a StudyPDF não tem vínculo com a FINRA nem com nenhum fornecedor de preparatório. Elas puxam mais para o raciocínio que a prova premia do que para definições: por que o yield to maturity de um bond negociado com desconto supera o cupom, o que uma covered call abre mão em troca do prêmio, o que um analista de revenue bond lê primeiro, e quais fatos de fato pertencem ao perfil de um cliente.
Faça de uma vez, sem anotações, e depois leia a explicação de cada questão, inclusive das que você acertou. Trate uma resposta errada como um tema, não como um fato. Se você errou a questão de ordenar yields e a do cálculo de current yield, a lacuna é precificação de bonds como um todo, então volte e trabalhe preço, cupom, current yield, yield to maturity e yield to call juntos até conseguir montar a ordem nos dois sentidos sem pensar.
Duas áreas rendem muito mais treinadas do que relidas. Opções pedem o hábito da folha de rascunho. Anote o strike, o prêmio, a direção e o break-even antes de olhar as alternativas, e faça isso para calls, puts, spreads e straddles até a conta ficar entediante. O tratamento tributário dos municipais pede a mesma disciplina, porque a linha entre juros e ganho de capital, e entre uma regra federal e uma estadual, é exatamente onde a prova arma as pegadinhas. Os simulados irmãos abaixo cobrem o nível abaixo deste e o lado da lei estadual do mesmo passo de carreira.
Como a StudyPDF cria simulados completos do seu livro de preparação
Quinze questões mostram onde você está fraco. Elas não te carregam sozinhas por uma prova de 125 questões, e um banco genérico raramente bate com a ênfase do curso preparatório que a sua corretora comprou para você.
A StudyPDF trabalha a partir do seu próprio material. Você envia o livro de preparação para o Series 7 que você pagou, o pacote de estudo que a corretora te entregou na primeira semana, os PDFs de aula do seu curso de revisão ou as anotações que você vem digitando no trem, e o Bo, o agente de estudo, cria simulados completos a partir exatamente dessas páginas. Cada questão é baseada no que você enviou, e cada explicação cita de onde vem a resposta, então dá para abrir a fonte no momento em que algo parecer estranho. Você pode gerar simulados novos quantas vezes quiser, restringir um deles a uma área só, como opções ou títulos municipais, e acompanhar quais conceitos continuam custando pontos. Isso importa ainda mais quando você estuda em volta de um emprego de tempo integral e não pode se dar ao luxo de reler um capítulo que já sabe.
Você não precisa enviar nada para começar. Se não tiver nenhum arquivo em mãos, é só dizer um tema, por exemplo pontos de break-even de opções, tributação de municipal bonds ou margem sob a Regulation T, e o Bo escreve um simulado sobre isso. Começar é grátis.
Escrito pela equipe da StudyPDF. Atualizado em 2026-08-19.